Tại sao VC này cho rằng năm 2026 sẽ là ‘năm của người tiêu dùng’

Đầu tư vào các công ty khởi nghiệp công nghệ tiêu dùng đã suy thoái kể từ năm 2022, do môi trường kinh tế vĩ mô hỗn loạn và lạm phát gia tăng đã khiến các quỹ đầu tư mạo hiểm lo ngại về sức chi tiêu của người tiêu dùng. Trong vài năm qua, hầu hết khoản đầu tư vào AI đều tập trung vào việc giành được khách hàng doanh nghiệp, những người cung cấp séc chất lượng, hợp đồng nhiều năm và lộ trình mở rộng quy mô nhanh chóng.

Nhưng một VC nhận thấy lĩnh vực tiêu dùng đang chuẩn bị trở lại vào năm 2026.

Vanessa Larco, đối tác của công ty liên doanh Premise và là đối tác cũ của NEA, cho biết: “Đây sẽ là năm của người tiêu dùng,” trong tập podcast Equity tuần này.

Larco nói rằng mặc dù các doanh nghiệp có ngân sách lớn và mong muốn điên cuồng triển khai các giải pháp AI, việc áp dụng thường bị đình trệ vì “họ không biết bắt đầu từ đâu”, Larco nói.

Larco tiếp tục: “Điều thú vị về người tiêu dùng và người tiêu dùng… là mọi người đã có sẵn trong đầu họ muốn sử dụng nó vào mục đích gì”. “Và thế là họ mua nó, và nếu nó đáp ứng được nhu cầu, họ sẽ tiếp tục sử dụng nó.”

Nói cách khác, việc áp dụng nhanh hơn và các công ty khởi nghiệp xây dựng sản phẩm AI không cần phải đoán xem liệu họ đã thực sự đạt được sản phẩm phù hợp với thị trường hay vừa giành được hợp đồng.

Larco nói: “Nếu bạn đang bán hàng cho người tiêu dùng, bạn sẽ nhanh chóng biết liệu nó có phù hợp với nhu cầu hay không và bạn sẽ nhanh chóng biết liệu mình có cần chuyển hướng hoặc thực hiện một số thay đổi đối với sản phẩm của mình hay loại bỏ hoàn toàn nó và bắt đầu một thứ gì đó hoàn toàn khác”.

Và trong nền kinh tế gây lo lắng ngày nay, các sản phẩm công nghệ tiêu dùng có khả năng mở rộng quy mô chứng tỏ sự phù hợp đặc biệt mạnh mẽ với thị trường sản phẩm.

Có những dấu hiệu ban đầu cho thấy công nghệ tiêu dùng đang có thời điểm phát triển. Cuối năm ngoái, OpenAI đã ra mắt ứng dụng trong ChatGPT, cho phép người dùng mua sắm bằng ứng dụng Target, lùng sục thị trường nhà ở với Zillow, đặt chuyến đi với Expedia hoặc tạo danh sách phát Spotify, tất cả đều thông qua trải nghiệm chatbot ChatGPT.

Larco cho biết: “AI sẽ giống như các dịch vụ giống như người trợ giúp đặc biệt, sẽ làm mọi việc cho bạn mà bạn nghĩ đến”. “Câu hỏi đặt ra là cái nào nên chuyên biệt và cái nào nên có mục đích chung?”

Hay nói cách khác, khi OpenAI hoạt động để biến ChatGPT trở thành hệ điều hành mới của Internet tiêu dùng, những công ty truyền thống nào – như Tripadvisor hay WebMD – sẽ tiếp tục tồn tại theo cách riêng của họ và công ty nào sẽ bị OpenAI ăn thịt?

Trong khi Larco nghĩ rằng năm 2026 sẽ là một năm “bùng nổ” đối với M&A, thì cô ấy lại quan tâm đến việc đầu tư vào các công ty khởi nghiệp mà “OpenAI sẽ không muốn giết chết”.

Cô nói: “OpenAI không quản lý tài sản trong thế giới thực. “Tôi không nghĩ họ sẽ xây dựng một đối thủ cạnh tranh với Airbnb vì tôi không nghĩ họ sẽ muốn quản lý nhà cửa…Tôi không nghĩ họ sẽ xây dựng bất kỳ khu chợ nào yêu cầu con người thật vì họ không muốn quản lý con người.”

Bên cạnh việc các công ty khởi nghiệp có thể lấp đầy khoảng trống nào, Larco đang theo dõi điều gì sẽ xảy ra nếu OpenAI “quyết định lôi kéo Apple hoặc Android nơi họ cắt giảm 30% tổng lưu lượng truy cập mà họ gửi cho bạn”.

“Airbnb có muốn chơi bóng với thứ đó không?” cô ấy hỏi.

Nhìn chung, Larco dự đoán các chiến lược kiếm tiền mới và các mô hình kinh doanh mới sẽ xuất hiện từ trải nghiệm trực tuyến ngày càng phát triển của người tiêu dùng.

‘Xã hội phải thay đổi’

Trong khi lướt qua Instagram về việc Trump bắt giữ nhà lãnh đạo Venezuela Nicolás Maduro, Larco nhận thấy điều gì đó. Cô ấy đã đến nền tảng này để nhận tin tức về cuộc khủng hoảng đang leo thang, nhưng thay vào đó, cô ấy lại tràn ngập những lời nói nhảm nhí về Maduro do AI tạo ra.

Trong khi deepfake đang dần trở thành xu hướng chủ đạo trên mạng xã hội, đây là một trong những sự kiện tin tức lớn đầu tiên mà sự sai sót do AI tạo ra đã làm vấy bẩn dòng chảy của sự thật.

“Vào thời điểm đó, tôi nghĩ, nếu tôi chỉ xem các video và ảnh do AI tạo ra, tôi muốn nó thật hài hước,” cô nói.

Larco cho biết cô đã tràn ngập các video AI trông thực tế trên mạng xã hội đến mức cô cho rằng tất cả đều là AI vào thời điểm này và cô không đơn độc. Nếu tất cả chúng ta bắt đầu cho rằng không có gì chúng ta thấy trên nền tảng của Meta hoặc TikTok là thật nữa, thì câu hỏi sẽ là, bạn lấy đồ thật ở đâu?

Larco cho biết những người khác có thể lấp đầy khoảng trống về nơi tìm thấy nội dung trung thực, không phải AI khi các nền tảng như Reddit và Digg thực hiện các động thái để xác minh tính nhân văn. Nhưng đối với Meta? Có lẽ nó sẽ trở thành một công ty giải trí, một nền tảng cho những bộ phim ngắn do người dùng tạo ra.

“Tôi nghĩ chúng ta nên tiếp tục ngừng nhận tin tức của bạn từ (Meta),” Larco nói. “Bạn chỉ nhận được những video hài hước từ đó. Đó không phải là phương tiện truyền thông xã hội. Đó chỉ là phương tiện giải trí và trò chơi.”

‘Có một số thứ sử dụng giọng nói sẽ tốt hơn màn hình’

Khi Meta mua lại công ty khởi nghiệp đại lý AI Manus vào tuần trước, nhiều người coi đây là một trò chơi doanh nghiệp. Larco cho rằng đây có thể là một động thái nhằm cải tiến kính thông minh Ray-Ban của Meta, một sản phẩm mà VC rất hâm mộ vì chúng cho phép cô trả lời cuộc gọi, trả lời tin nhắn, chụp ảnh và quay video cũng như đặt câu hỏi cho Meta AI, tất cả mà không cần phải rút điện thoại ra và điều hướng màn hình.

Larco cho biết cô nghĩ rằng các trợ lý AI bằng giọng nói thực sự hữu ích cuối cùng cũng “sắp thành hiện thực”, được thúc đẩy bởi công nghệ tiên tiến hơn và khả năng tính toán mạnh mẽ hơn.

Cô nói: “Có một số thứ tốt hơn khi có giọng nói hơn là màn hình. “Và bởi vì giọng nói bị thu hút nên chúng tôi cần màn hình như một chiếc nạng. Nhưng tôi muốn bắt đầu phân biệt những thứ thực sự tốt hơn trên màn hình và những thứ thực sự tốt hơn khi có âm thanh.”

Nhận được câu trả lời cho những câu hỏi mà con cô hỏi về tòa nhà cao nhất là gì? Chắc chắn là giọng nói. Larco nói rằng việc lấy điện thoại ra để gõ câu hỏi giờ đây có cảm giác “cổ xưa”.

Cô nói: “Tôi nghĩ sẽ thực sự thú vị đối với các nhà thiết kế vì cuối cùng họ cũng có thể lựa chọn kiểu dáng nào tốt hơn cho trường hợp sử dụng nào”.