Musely đảm bảo 360 triệu USD từ General Catalyst mà không từ bỏ vốn chủ sở hữu

Musely, một nền tảng y tế từ xa hướng tới người tiêu dùng, đã huy động được hơn 360 triệu USD vốn không suy giảm từ Quỹ Giá trị Khách hàng (CVF) của General Catalyst.

Công ty chuyên về các phương pháp điều trị tổng hợp dành cho da, tóc và chăm sóc mãn kinh. Đồng sáng lập và Giám đốc điều hành Musely Jack Jia nói với TechCrunch rằng khi các nhà đầu tư CVF liên hệ với anh ấy vào năm ngoái, anh ấy không hề tìm cách huy động vốn.

Đó là bởi vì Musely, được thành lập vào năm 2014 với tư cách là một cộng đồng chăm sóc sức khỏe trước khi chuyển sang lĩnh vực chăm sóc da theo toa vào năm 2019, đã có dòng tiền dương trong nhiều năm, ông nói. Jia không muốn giảm quyền sở hữu của mình trong công ty bằng cách bán đi một phần công ty cho các quỹ đầu tư mạo hiểm. Anh ấy nói, họ thường xuyên tiếp cận anh ấy về một vòng tiềm năng và anh ấy luôn từ chối họ.

Nhưng không giống như đầu tư mạo hiểm truyền thống, CVF không có ý định nắm giữ cổ phần cũng như không cung cấp khoản vay có tính lãi suất. Thay vào đó, nguồn tài trợ thay thế của CVF tương tự như một thỏa thuận chia sẻ doanh thu nhỏ: Các công ty có dòng doanh thu có thể dự đoán được sẽ vay vốn và sau đó hoàn trả vốn cùng với tỷ lệ phần trăm doanh thu cố định, giới hạn mà nó tạo ra từ việc sử dụng quỹ của General Catalyst.

Mặc dù ban đầu Jia tỏ ra nghi ngờ nhưng anh nhanh chóng nhận ra các điều khoản của CVF thuận lợi hơn một khoản vay ngân hàng tiêu chuẩn và ít tốn kém hơn nhiều so với vòng cổ phiếu có tác động suy giảm vốn cổ phần.

“Khi tôi mô hình hóa nó về mặt toán học, tôi thấy điều này hoàn toàn hấp dẫn,” anh nói.

Jia giải thích, mặc dù Musely đang tăng doanh thu trung bình 50% so với cùng kỳ năm ngoái và đã phục vụ hơn 1,2 triệu bệnh nhân, nhưng việc thu hút khách hàng mới cho các thương hiệu DTC như Musely có thể rất tốn kém. Ông nói: “Khi bạn trở thành một công ty có doanh thu hàng tỷ đô la, bạn cần thêm một tỷ đô la nữa để phát triển lên một tỷ đô la tiếp theo. “Đó là lý do tại sao hầu hết các công ty DTC, nếu bạn nhìn vào số vốn bị đốt cháy, nó sẽ rất lớn.”

Khoản tài trợ từ CVF sẽ giải quyết vấn đề này, cung cấp cho Musely một nguồn vốn chiến tranh để hỗ trợ sự phát triển của khách hàng. Nguồn tài trợ sẽ hỗ trợ các nỗ lực bán hàng, tiếp thị và thu hút khách hàng khác.

Musely tham gia danh mục CVF bao gồm Grammarly, Lemonade và Ro. Quỹ này duy trì các đối tác hữu hạn riêng biệt của mình và số vốn mà quỹ đầu tư không được đưa vào đợt gây quỹ 8 tỷ USD gần đây nhất của General Catalyst.

Không giống như nhiều công ty cùng ngành, Musely có hiệu quả sử dụng vốn rất cao. Theo Jia, sau khi huy động được 20 triệu USD từ DCM và các nhà đầu tư khác vào năm 2014, công ty đã không huy động được một USD vốn cổ phần nào kể từ đó. Musely cho phép bệnh nhân tiếp cận các sản phẩm theo toa thông qua tư vấn không đồng bộ với các bác sĩ da liễu và bác sĩ sản phụ khoa được hội đồng chứng nhận.