Theo một báo cáo gần đây, Châu Âu đầu tư hàng tỷ USD vào các công ty khởi nghiệp về khí hậu ở giai đoạn đầu, nhưng lại chứng kiến quá nhiều thất bại ở Series B. Nhưng các quỹ mới đang được huy động để lấp đầy khoảng trống này và quỹ mới nhất của Mundi Ventures có trụ sở tại Tây Ban Nha, Kembara Fund I, là một trong số đó.
Sau khi đạt được cam kết trị giá 350 triệu euro từ Quỹ đầu tư châu Âu trong khuôn khổ Sáng kiến vô địch công nghệ châu Âu vào năm 2024, Mundi Ventures vừa hoàn tất khoản đóng cửa đầu tiên trị giá 750 triệu euro cho Kembara, quỹ thứ năm và lớn nhất cho đến nay.
Hồ sơ pháp lý từ Tây Ban Nha tiết lộ rằng quỹ – tập trung vào công nghệ sâu – thậm chí có thể kéo dài thời gian đóng cửa cuối cùng lên 1,25 tỷ euro. Nhưng theo người đồng sáng lập Kembara và đối tác chung Yann de Vries, việc huy động được 750 triệu euro trong hai năm với tư cách là quỹ đầu tiên trong môi trường này “không hề dễ dàng”.
Kembara được quản lý bởi một nhóm chuyên gia trong Mundi Ventures, có văn phòng tại Madrid, London, Barcelona và Paris. Người sáng lập Mundi Ventures, Javier Santiso hiện cũng là người đồng sáng lập và GP của quỹ Kembara, hiện đã tiết lộ danh sách đầy đủ các đối tác cấp cao của mình.
Cùng với de Vries và Santiso, VC công nghệ khí hậu Robert Trezona và VC công nghệ sâu Pierre Festal cũng tham gia với tư cách là đối tác chung, cũng như cựu đối tác của Atomico, Siraj Khaliq với tư cách là cố vấn chiến lược cấp cao.
Hồ sơ theo dõi cá nhân của họ đã giúp họ huy động vốn từ những tổ chức ủng hộ nhận thấy nhu cầu về vốn tăng trưởng của châu Âu có thể biến nhiều trường đại học thành doanh nghiệp lớn với sự hiệp lực công nghiệp. Nhưng nó cũng giúp họ có được vị trí hàng đầu trước những nỗi đau ngày càng lớn của khí hậu châu Âu và các công ty khởi nghiệp công nghệ sâu – đặc biệt là de Vries.
Là một nhà đầu tư mạo hiểm dày dạn kinh nghiệm, người đã thành lập Redpoint eVentures Brazil và sau đó trở thành đối tác của Atomico, de Vries đã chuyển sang phía bên kia để gia nhập công ty khởi nghiệp máy bay điện Lilium của Đức – chỉ để công ty ngừng hoạt động vào năm 2024 sau khi huy động được hơn 1 tỷ USD và IPO thông qua SPAC.
sự kiện Techcrunch
Boston, MA
|
Ngày 23 tháng 6 năm 2026
Theo quan điểm của de Vries, Lilium đã phá sản vì không thể tìm được nguồn vốn tăng trưởng cần thiết, nhưng “trải nghiệm đau thương” này cũng có một tia hy vọng. “Tôi đã thấy rất nhiều đội tuyệt vời ở châu Âu đang trải qua hành trình tương tự,” anh nói. “(Châu Âu) không có vấn đề về đổi mới. Nó không có vấn đề về khởi nghiệp. Vấn đề mà nó gặp phải là vấn đề mở rộng quy mô.”
Điểm hấp dẫn của Kembara sẽ là các vòng Series B và C, với kế hoạch viết séc ban đầu từ 15 triệu euro đến 40 triệu euro cho khoảng 20 công ty. Tuy nhiên, quy mô của quỹ vẫn còn chỗ cho những hoạt động tiếp theo nhằm giúp các công ty khởi nghiệp trong danh mục đầu tư mở rộng quy mô sản xuất và mở rộng trên toàn cầu, đồng thời tổng vốn đầu tư có thể lên tới 100 triệu euro cho mỗi công ty.
Con số này lớn hơn quy mô đầy đủ của nhiều quỹ châu Âu, mặc dù điều này có thể thay đổi: công ty VC công nghệ sâu Elaia và nhà quản lý tài sản Lazard đã hợp tác để thành lập LEC (Lazard Elaia Capital), với khoản đầu tư ban đầu sẽ dao động từ 20 triệu euro đến 60 triệu euro mỗi công ty, trong khi quỹ do nhà điều hành Plural dẫn đầu được cho là đang huy động một quỹ mới lên tới 1 tỷ euro.
Tuy nhiên, tính chất thâm dụng vốn của hầu hết các công ty đang trong giai đoạn tăng trưởng công nghệ sâu và khí hậu có nghĩa là ngay cả những khoản séc VC lớn cũng chỉ có thể tiến xa. Một bài học mà de Vries học được từ Lilium là việc chỉ huy động vốn chủ sở hữu là rất khó, thậm chí còn khiến các công ty rơi vào tình thế khó khăn sau này. Điều này đã truyền cảm hứng cho Kembara thực hiện một cách tiếp cận khác về tài chính.
“Một số người trong chúng tôi đã trải qua điều này và điều chúng tôi muốn làm bây giờ là tạo ra nguồn tài chính không pha loãng cho những nhà sáng lập công nghệ sâu này để giúp họ giảm thiểu rủi ro về tài chính trong tương lai và tối ưu hóa cơ cấu vốn để giảm thiểu pha loãng. Và chúng tôi đang mời gọi (các đối tác hạn chế), những người (…) không chỉ muốn đầu tư vào quỹ mà còn muốn cùng đầu tư vào những người chiến thắng,” de Vries nói.
Đối với các LP này, địa chính trị cũng đóng vai trò trong việc mong muốn cung cấp vốn tăng trưởng và nợ mạo hiểm cho các công ty khởi nghiệp ở giai đoạn tăng trưởng ở châu Âu. de Vries dự đoán: “Sẽ có rất nhiều sự hỗ trợ từ các quỹ tài sản có chủ quyền ở châu Âu, từ chính phủ, từ các tập đoàn, để thúc đẩy và thúc đẩy xây dựng những nhà vô địch châu Âu về công nghệ sâu bên ngoài châu Âu”.
Theo một thông cáo báo chí, những yếu tố địa chính trị này cũng được phản ánh trong trọng tâm lĩnh vực của Kembara, bao gồm công nghệ quốc phòng và công dụng kép để “bảo vệ chủ quyền châu Âu”. Tuy nhiên, de Vries phản đối ý kiến cho rằng Kembara chỉ đơn giản là thay thế nguồn vốn mà các công ty châu Âu ở giai đoạn sau có thể huy động được ở nước ngoài.
“Có rất nhiều viên ngọc quý đang nằm trong tầm ngắm ở châu Âu, có thể trở thành nhà vô địch toàn cầu nhưng lại không phát huy hết tiềm năng của mình”. Ông cho biết DeepMind là một ví dụ liên quan, “họ đã thiếu nguồn vốn tăng trưởng này và bán quá sớm”. (Google đã mua lại công ty này với giá hơn 500 triệu USD vào năm 2014, nhưng hiện tại nó được ước tính trị giá hàng tỷ USD.)
Giữ các công ty châu Âu ở châu Âu đã trở nên cấp bách trong nhiều lĩnh vực trùng lặp với luận điểm của Kembara, chẳng hạn như điện toán lượng tử, chất bán dẫn và công nghệ vũ trụ. Nhưng mục tiêu của nó là thúc đẩy các nhà vô địch toàn cầu vượt qua biên giới. Thật trùng hợp, Kembara có nghĩa là “đi lang thang” trong tiếng Malaysia (mặc dù nhóm này giữ “con đường khiêm tốn để đạt đến sự xuất sắc” như một nghĩa cũ hơn).
Ngoài cái tên, Kembara còn có mối liên hệ với Malaysia. Santiso cũng là cựu Giám đốc điều hành khu vực Châu Âu của quỹ đầu tư quốc gia Khazanah của Malaysia; và cánh cửa có thể mở ra khi nhiều quốc gia xem xét khả năng tiếp xúc của họ với Hoa Kỳ “Trong lần kết thúc thứ hai, chúng tôi sẽ tìm kiếm các nhà đầu tư toàn cầu, bởi vì chúng tôi muốn có khả năng tiếp cận thị trường toàn cầu cũng như khả năng tiếp cận toàn cầu vào chuỗi cung ứng,” de Vries nói.